美国信用卡违约率的持续上升！美国经济真的和数据一样好？？

近期的数据显示，美国信用卡违约率的持续上升，反映出美国低收入消费者的财务状况正在恶化。这一趋势可能对2025年的美国经济增长构成压力，尤其是在消费驱动经济增长的背景下，消费者支出的减缓可能会导致经济放缓。以下是一些关键点：

美国信用卡违约与债务状况

1. 信用卡违约增加：

• 根据英国《金融时报》的报道，2024年前9个月，美国信用卡借贷方核销的严重拖欠贷款达460亿美元，较去年增长了50%，创下14年来的新高。

• 第一资本金融公司报告称，2024年11月标记为无法收回的信用卡贷款比例达6.1%，高于去年同期的5.2%。

2. 低收入群体受到重创：

• 分析指出，由于多年高通胀和高利率的影响，低收入消费者受到了严重冲击，成为这一信用卡违约现象的主要受害者。

• 穆迪分析公司首席经济学家马克·赞迪指出，高收入家庭的财务状况相对较好，但最贫困的三分之一美国消费者的储蓄已经几乎耗尽。

3. 信用卡债务持续攀升：

• 据纽约联邦储备银行的数据，2024年第三季度美国信用卡债务增至1.17万亿美元，较上一季度增加了240亿美元。这表明消费者仍然在增加债务，部分原因是持续的通货膨胀压力迫使家庭借款以应对日常开销。

对2025年经济增长的影响

1. 消费减速的迹象：

• 由于信用卡违约率上升和低收入家庭财务困境加剧，经济学家认为，2025年美国的消费增长可能会减缓。安永会计师事务所预计，由于就业增长放缓和高物价高利率的持续，消费者支出增速将在2025年从2024年的2.7%降至2.2%。

• 美国宏观分析公司经济展望集团的首席经济学家伯纳德·鲍莫尔认为，2024年的假日购物季可能会是消费者在2025年初开始收紧开支前的最后一次“狂欢”。

2. 低收入家庭面临财务压力：

• 根据圣路易斯联储银行的报告，信用卡违约率的上升在过去几个季度中呈普遍增长趋势，尤其在最贫困地区更为显著。对于这些家庭来说，储蓄已经消耗殆尽，他们的消费能力已受到极大限制，进一步影响到消费支出。

3. 未来半年经济放缓的预期：

• 彼得森国际经济研究所的高级研究员加里·赫夫鲍尔指出，信用卡违约率在未来六个月内可能会继续上升，这意味着低收入家庭将继续面临财务困境，进而减少消费支出。预计到2025年下半年，美国经济将会放缓。

美国的信用卡违约和债务水平上升揭示了低收入消费者的财务压力，这对美国经济的消费驱动力构成了威胁。随着消费者支出放缓，特别是在低收入家庭中的财务困境加剧，2025年美国经济增长可能会遭遇挑战，尤其是在收入增长放缓和高通胀、高利率的环境下。多家机构预计，消费者支出增速将显著放缓，经济可能在2025年下半年进入放缓阶段。